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  原标题:A股大回调:部分机构趁机加仓、建仓

  来源:21世纪经济报道

  7月24日,市场出现情绪性下跌。A股低开低走,大幅下挫。

  截至收盘,沪指报3196.77点,跌3.86%;深成指报12935.70点,跌5.31%;创指报2627.84点,跌6.14%。

  两市上涨个股仅271家,下跌个股3570家。

  从盘面上看,餐饮旅游、券商、中芯国际概念居板块跌幅榜前列。

  当日,两市成交额也连续第17个交易日破万亿元。

  而7月24日,北向资金净流出163.57亿元,是历史上单日第二大净流出,仅次于7月14日的净流出173.84亿元。

  总体来看,本周北向资金合计净流出247.51亿元,7月份则是净流入146.50亿元。

  大跌原因

  对于今天A股市场大跌原因,私募排排网未来星基金经理夏风光表示,有三个比较直接的原因:

  首先是创业板,消费,医药等热点板块,累积升幅较大,已经有冲顶迹象。

  其次是美股纳斯达克已经出现连续调整,导致对标的国内创业板指数调整压力较大。

  第三是中美等外部环境的变化。

  但夏风光认为,这轮行情本质上是结构性牛市轮动,以及资金宽松、情绪化推动的。缺乏企业盈利的推动,以及宏观经济周期支持,会导致上下的波动比较大,情绪化行情往往来得快去得也快。

  “短期看行情维持宽幅震荡的可能性比较大,仍会有走高机会,不需要过分的紧张,但是应该注意回避创业板等一些前期热门的行业和指数。”夏风光说。

  招商基金认为今日市场出现大幅调整,与科创板的大规模减持和隔夜美股的下跌导致北向资金流出有关。一方面,科创板开始大规模减持也对科技板块形成了一定拖累。另一方面,昨日公布的新增初领失业金人数4月以来首次上升,美股出现明显调整,今日北向资金呈现大幅净流出。

  前海开源基金首席经济学家杨德龙认为,最近市场出现阶段性调整的信号比较明显,比如“88魔咒”。据统计,最近股票型基金的仓位普遍高于90%,这是基金经理情绪比较高涨的一个标志。“超过88%的仓位往往就意味着短期阶段性调整的开始。”

  而杨德龙认为,阶段性调整对于A股中长期的牛市走势影响不大。“阶段性的调整一般持续时间就是在一两周左右。”

  加仓

  在市场大跌时,有机构开始加仓。

  “今天市场的调整应该理解为情绪化的调整,我倒觉得目前来看指数到这个位置就基本上算企稳了,后市在这个位置上还有巩固和修正的空间,但是空间已经不是很大了。”上德谷投资董事长赵立松表示。

  “我们今天开始加仓了,因为前段时间A股确实走的比较激进,现在从高位下来,调整已经差不多了。”赵立松说。

  赵立松认为,后市的走势应该相对比较平稳,不会暴涨暴跌,上升速度也不会太快,但总体趋势还是有持续向上的空间。

  泓泉私募基金总经理李科杰表示,今天的暴跌,虽说有外围因素,但主要是科创板相关个股的减持对市场的冲击比较大。

  “我们将之前高减仓的,跌下来的逢低买回。”李科杰说。

  但李科杰建议,“对于高估的、已是市梦率的科创板及相关个股,应该还要减磅。价值回归是一个漫长的过程。”

  杨德龙也表示,前段时间发行的一些爆款基金,有一部分已经建完仓,但是还有大部分新资金新基金没有建仓,这次调整实际上是提供了一个抄底的机会。

  对于此时市场回调时的仓位调整,杨德龙给出的建议是,“一般一波短期的调整,消费股的调整幅度是在10%左右。而新能源汽车、芯片等科技股,以及券商股的调整幅度,都在20%以左右。所以要想抄底的话可以等到调整幅度差不多达到级别的时候再进行抄底。如果难以把握最低点,可以分批抄底。 ”

  而对于周期股,杨德龙建议做适度的波段,把握周期股脉冲式上涨的机会。但因为市场一波上涨的幅度是很难判断的,所以可以设定一定的止盈线。

  而绎博投资基金经理王阳林表示,目前除了消费医药,多数板块前瞻估值处于历史估值中枢下方,建议投资者理性看待市场调整,坚定信心长期看多做多中国A股。

  平安基金建议投资者淡化宏观冲击,精选优质资产配置,在市场震荡中保持定力,抓住结构性机会。

  对于后续大势研判上,招商基金认为市场此前涨速过快,部分板块出现泡沫化倾向,此次下跌是市场调整压力的再度释放。受制于国外疫情和经济形势,国内外流动性仍不至于趋势性收紧,同时二季度的各项实体经济数据延续好转态势,宽信用态势有望在三季度继续,指数大幅下行的空间不大,当前时点仍可以积极心态寻找结构性机会,下一阶段关注政治局会议定调、中美博弈进展等事件。

  “板块方面,可重点关注顺周期行业中的地产后周期消费、低估值的金融和建筑板块等;对于消费、医药和科技板块则继续存优去劣,对于部分估值已经偏贵的个股则可适当兑现盈利。”招商基金建议。

  上投摩根基金看好A股中长期机会,建议持续关注基建+科技,适当配置消费和低估值。整体仍建议聚焦于对“六稳”政策敏感度高、业绩确定性强的品种,如新旧基建领域。同时重点关注行业景气度受益于经济修复迎来反转的内需主线投资机会;中长期依然看好行业趋势上行的成长板块。(作者:庞华玮)

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责任编辑:张熠

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